Оглавление

Термины
Как рассчитывать доходность
Расчет доходности при пассивном инвестировании
Что важно учитывать при использовании «смешанной» стратегии
Как оценить привлекательность майнинга
Реальные цифры на примере Whatsminer M50
Ответы на комментарии

Если вы читаете эту статью, значит вам интересно узнать, за какое время окупается оборудование для майнинга. Мы могли бы опубликовать проходную статью, в которой показали бы на примерах в таблице, что, например, этот асик окупится за 10 месяцев, а другой — за 20, но это всё не точно.

А теперь подумайте, вам интересно просто вернуть свои вложения или вы хотите заработать и увеличить свой капитал?

В этой статье мы:

• рассмотрим на что обычно обращают внимание инвесторы при расчете инвестиций;
• расставим точки над «i» в вопросе о том, как правильно рассчитать рентабельность майнинга;
• не будем прогнозировать, а посмотрим, какие результаты принес самый популярный асик за последние 2 года;
• поймем, стоит ли вкладываться в оборудование для майнинга.

Спойлер: не всегда и не во всё.

На создание текста по данному вопросу нас натолкнули комментарии под одним из видео на нашем YouTube канале. На них мы ответим в конце.

Термины

Определимся с основными терминами.

Что такое окупаемость, вы уже должны знать. В майнинге она обычно колеблется от 12 до 24 месяцев и рассчитывается, как правило, по текущим данным стоимости и доходности.

Хотя последняя за этот период может измениться много раз, потому что курсы каждый день «плавают», а сложность сети непрерывно растёт.

В мире инвестиций редко оперируют таким понятиями, как «окупаемость».

Главное правило инвестора: не окупиться, а заработать.

И тут, как правило, используют две стратегии:

1. Наращивание капитала. То есть приумножение год за годом стоимости своих активов. Это могут быть, например, инвестиции в акции крупных компаний, которые исторически растут в цене. Или покупка недвижимости, которая потенциально в перспективе 2–3 лет должна вырасти в цене, с целью ее последующей продажи.
2. Дивидендная стратегия. То есть инвестирование не с целью нарастить капитал, а с целью получать ежемесячный или ежегодный стабильный доход. Тут можно привести в пример покупку готового арендного бизнеса.

Как вы уже, наверное, догадались, еще есть вид инвестиций, который совмещает в себе эти два подхода.

Это может быть и покупка акций компаний, которые растут в цене и выплачивают дивиденды акционерам. Или покупка недвижимости, которая дорожает и при этом приносит доход за счёт арендаторов.

Как рассчитывать доходность

Выделим основные метрики для первого и второго вида инвестиций.

В случае, когда человек заинтересован в наращивании капитала, для него важнее всего будет рентабельность инвестиций на условно вложенный «рубль».

ПРИМЕР:

Вложил 1 млн, получил 1,5 млн → ROI = 50%.

Считается чаще всего в годовых процентах.

Формула: ROI = (Прибыль / Вложения) × 100%

Также важен среднегодовой темп роста — на сколько в среднем растет актив каждый год с учетом сложных процентов.

ПРИМЕР:

Eсли актив вырос с 1 до 2 миллионов рублей за 5 лет, то темп роста составляет примерно 15% с учетом сложного процента.

Формула: CAGR = (Финальная сумма / Начальная сумма) ^ (1/лет) – 1

Для сложных проектов, к которым, кстати, относится майнинг, важно ещё считать внутреннюю норму доходности. Она показывает, сколько вы зарабатываете на вложении с учетом всех денежных потоков во времени.

Как пример можно взять:

• строительство, когда деньги поступают в течение нескольких лет планомерно;
• стартап с промежуточными тратами и доходами.

Теперь разберемся со стратегией пассивного дохода.

Расчет доходности при пассивном инвестировании

Тут самое главное — процент годовой доходности. То есть — сколько вы получаете денег в соотношении с начальными вложениями.

ПРИМЕР:

Вложили миллион и получаете 100 тысяч рублей в год — значит, годовая доходность составляет 10%.

Также в процессе учета средств при пассивном инвестировании важно учитывать:

1. Срок окупаемости. Он измеряется в месяцах или годах.
2. Денежный поток (Cash Flow). Это чистая прибыль за вычетом всех расходов, в том числе налогов, сборов и комиссий.

Что важно учитывать при использовании «смешанной» стратегии

Когда применяется стратегия, которая совмещает в себе методы наращивания капитала и получения дивидендов, будут важны:

• рост капитала;
• полученные выплаты.

ПРИМЕР:

Акции за год выросли на 30% и дали 10% доходности. Значит, совокупная доходность составила 40%.

Как оценить привлекательность майнинга

Чтобы оценить майнинг с точки зрения инвестора, нам надо понять к какой стратегии можно отнести эти вложения.

1. Можно вложиться в майнинг и получать пассивный доход, пока оборудование будет актуально. Это дивидендная стратегия. Расходы на электричество в таком случае надо платить с накопленных монет. А главным критерием привлекательности будет cash flow — чистый денежный поток.
2. Можно вложиться в оборудование и ежемесячно платить за электричество со своего основного дохода в рублях, а накопленные монеты сохранять у себя на кошельке. И потом выходить из майнинга на росте рынка, когда оборудование и монеты растут в цене.

Еще можно вообще не прекращать майнить и выжимать максимум из оборудования, а накопленные монеты оставлять на 5 лет вперед с расчетом на то, что когда-то биткойн будет стоить 200, 300 тысяч долларов, а может и больше.

Есть еще один вариант — применять смешанный подход.

ПРИМЕР:

Часть чистой прибыли оставлять на кошельке, часть выводить, а электричество оплачивать из намайненных средств.

То, к какому типу инвестиций можно отнести майнинг, зависит от самого инвестора.

Так как после покупки оборудования и размещения его у себя на площадке или в дата-центре, монеты поступают ежедневно с первого дня подключения, они доступны для продажи и для накопления.

Судя по нашему опыту и опыту наших коллег и клиентов, можно сказать, что более предпочтительная — стратегия накопления монет.

Такая инвестиционная политика:

• показывает наибольший ROI;
• помогает накопить существенный капитал в среднесрочной перспективе.

ПЛЮС ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ:

Она более безопасна, так как вы вкладываетесь только в оборудование и дальше прибыль от майнинга сама покрывает расходы на электричество.

МИНУС ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ:

Такая стратегия не даст вам накопить достаточное количество монет в разрезе нескольких лет.

Смешанный вариант может быть привлекателен для тех, кто любит стабильность и не готов рисковать ежемесячно, вкладываясь в электричество и ожидая роста курсов.

Тогда часть монет идет на оплату электричества, а часть — в копилку.

Реальные цифры на примере Whatsminer M50

Но пока это всё только слова. Давайте рассмотрим, какие реальные цифры дал один из самых популярных асиков за последние два года.

Это Whatsminer M50.

Для оценки привлекательности инвестиций мы будем считать внутреннюю норму доходности, которая отображает самые важные нюансы:

1. Сумма начальных инвестиций в марте 2023 года — $2126.
2. Период инвестирования —  2 года.
3. Расходы на электричество, которые в общей сумме составили $3696. Но считать их как начальную сумму инвестиций будет некорректно, так как платежи вносились одинаковыми суммами по $154 каждый месяц в течение двух лет.
4. Текущая стоимость оборудования, по которой можно продать асик — $600.
5. Текущая стоимость намайненных монет — $12086.

 Мы не берем в расчет максимальную стоимость, которая была в начале года и превышала 105 тысяч долларов за один биткойн, а учитываем такую усредненную цену BTC, по которой можно было распродаваться на падении в последний месяц — 88 тысяч долларов.

ВАЖНЫЕ ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА:

• Стоимость асика берем с нашего телеграм-канала.
• Расходы на электричество считаем по 5,5 рублей за кВт с потреблением 3,5 кВт в час.
• Доходность майнинга мы выгрузили из личного кабинета основателя компании GetAsic Б.Терновского на ViaBTC. Благодаря тому, что всё это время у него работали асики на биткойн, мы смогли выгрузить статистику и рассчитать поступление монет за каждый день с единицы мощности в 1TH.
• Текущую стоимость асика можете посмотреть в майнерских чатах или на Avito.

Ссылка на таблицу с цифрами (скопируйте в адресную строку браузера):

 https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ddMlakvsJvOKXi2EIYHh8gzd-Pb0uurYxOA_yt8FTrA/edit?usp=sharing

Далее мы вбиваем все эти данные в ChatGPT и просим его рассчитать показатель XiRR (внутреннюю норму доходности).

По его расчетам XIRR составил 72,09% годовых. Если убрать нюансы, получается, что вы вложили 5822 доллара, а получили через два года 12086 долларов.

Это действительно высокая цифра!

ВАЖНО:

В данном случае мы считаем внутреннюю норму доходности, а не годовую доходность или стандартный ROI, так как расходы на электричество также являются частью инвестиций и вкладываются постепенно на протяжении всего срока.

На старте расчеты показывали окупаемость 29 месяцев, так как асик приносил $72 в сутки чистыми, а стоил $2126.

По факту за 2 года он не только окупился, но и принес хороший доход.

Еще можно сравнить рентабельность асика с другими типами инвестиций:

• Банковский вклад в долларах: 5–7% годовых
• Фондовый рынок: 10–15% годовых
• Недвижимость: 5–10% годовых

На их фоне 72% выглядят очень выгодно.

Но мы не стали бы сравнивать майнинг в данном контексте. Потому что у майнинга, как и у рынка криптовалют намного выше риски, которые могут быть связаны с поломками оборудования, долгим просадкам курсов или изменением сложности сети.

У всех этих видов вложений разные периоды инвестирования. У «недвижки» это долгосрочно, но понемногу. У рублевых вкладов сейчас вообще 20%, но ставка может поменяться в любой момент.

Ответы на комментарии

А теперь ответим на комментарии.

Комментарий №1:

Ответ:

Сергей правильно заметил, что рентабельность майнинга не 50%, ведь она составляет 72%. И, кстати, асик после 2 лет работы не будет «убит в хлам» Он продолжит работать ещё долго, что подтверждает наш личный опыт.

Комментарий №2:

Второй комментатор пишет, что на 55% можно рассчитывать при инвестировании в банковский вклад, а про железо так говорить нельзя. Аргументируется это тем, что асики подешевеют за 2 года и вся прибыль уйдет на то, чтобы отбить вложения.

Но, как мы видим уже из реальных расчетов, при вложении $2126 долларов на старте, на выходе мы получаем 12600 долларов, которые с лихвой покрывают покупку оборудования, затраты на электричество и ещё около половины инвестируемой суммы.

$6200 составляют чистую прибыль.

И кстати, асик Whatsminer M50 даже сейчас, через 2 года, приносит $167. Правда при текущем крепком рубле и сниженном курсе биткойна такая работа идет почти «в 0».  Но, если не продавать монеты и ждать более благоприятных курсов, можно в итоге получить прибыль.

Конечно, далеко не все асики имеют такие перспективы по доходности и на многих из них можно просто уйти в убыток. Но это уже совсем другая тема.

Если вам нужна консультация, наши менеджеры с удовольствием вам помогут.

Мы можем дать профессиональную консультацию и в сфере налогов и российского законодательства.